WWW.MASH.DOBROTA.BIZ
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - онлайн публикации
 

«ГАЛАЙ Олег Петрович ФОРМИРОВАЮIЕ ДЕПОЗИТНО-КРЕДИТНЪIХ СТРАТЕmй С УЧЕТОМ КОНЪЮНКТУРЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА И ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ...»

На правах рукописи

ГАЛАЙ Олег Петрович

ФОРМИРОВАЮIЕ ДЕПОЗИТНО-КРЕДИТНЪIХ СТРАТЕmй

С УЧЕТОМ КОНЪЮНКТУРЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

И ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Специальность 08.00.1 О - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

Диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Самара - 201 О

Работа выпшmена в ГОУ ВПО «Самарский государственный аэрокосмический уни­ версиrет имени академика С.П. Королева» (СГА У) доктор технических наук, профессор

Научный руководитель Гришанов Геннадий МИiаАлович доктор экономических наук, профессор

Официальные onnoнeНJЬJ:

Ваrапова Дании Завдатовна кандидат экономических наук, доцент Тершукова Марина Борисовна государственное образоваrельное учреждение

Ведущая организация высшего профессионального образовании «Поволжский государствеИНЬIЙ университет сервиса

Защита диссертации состоите.я апреля в часов на заседании «23» 2010 r. 10.00 212.215.01 443086, r .

диссертационного совета ДМ при СГАУ по адресу : Самара, Московское шоссе, 34, корп.ЗА (ауд.209) .

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке СГ АУ .

Автореферат разослан 19 марта 201 О r .



Ученый секретарь ~о/- М.Г.СороКЮ1а диссертационного совета, доктор экономических наук 7-92947 QОбщая харакrерис111ка работы Актуальность темы исследования. В зарубежной и отечественной научной литера­ туре и пракrике удеЛJ1ется большое внимание проблемам оценки доходности и анализа рисков финансовых операций. Оказание банком различных финансовых услуг (в условИJ1Х нестабильной внешней среды), главными из которых яВЛJUОТСя предоставление кредитов и размещение депозитов, связано с процессом прнюrrия решений, обусловленного множест­ вом влlWОщих на конечный резульr.п неопределенных параметров. К таким параметрам при реализации депозитно-кредитных операций можно отнести обьемы привлекаемых и размещаемых в кредиты ресурсов, сроки и условия их хранения и погашеНИJI, процеН111ые ставки, спрос на кредиты, предложеmrе депозитов и другие. Все эти параметры функцио­ нально связаны между собой в рамках депозИ1110-кредиmой операции, имеют противопо­ ложные тенденции изменения, и вариацИJ1 любого их них может привести к снижению до­ ходности и повышению риска ликвидности. Таким образом, результативность принимае­ мых решений находится в прямой зависимости от складывающейся конъюнктуры на де­ нежном рьmке .

Авалю банковских проблем показывает, что причинами финансовых трудностей бан­ ков явЛJ1ется необоснованный подход к формированию депозитно-кредитных стратегий, как к основному направленшо деятельности банка. Под депозитно-креД1П11ыми стратегия­ ми банка в работе понимается комплексная оптимизация объемных показателей депозит­ ного и креднnюго портфелей с точки зрения управления ликвндностъю и доходностью. В этой связи перед финансовой организацией стоят задачи разработки и внедрения новых методов и механизмов эффекrивного управления депозитно-кредитными операциями с учетом соблюдения нормативов лихвидности. В первую очередь выдвигаются задачи оценки и обоснования качества принимаемых решений, измеряемые величиной доходно­ сти и финансовой устойчивости банка. При этом возникает необходимость определения оптимального соотношения между доходностью и ликвидностью в условиях изменяющей­ ся коныонктуры денежного рынка, что явЛJ1ется основой при разработке текущей страте­ гии коммерческого банка .



В настоящее время остаетсJI мало изученной проблема оценки ВЛИЯНИJ1 параметров конъюнктуры денежного рынка на величину доходнОС111 и связанной с ней величину лик­ видности. Сложность решения этой задачи усугубляется недостаrочностью использования опrимизационных методов анализа и выбора параметров платежных потоков, обеспечи­ вающих ликвидность кредиmой организации. Оrмеченные проблемы методического и пракmческоrо характера обусловили актуальность выбранного направления исследования и определили постановку целей и задач диссертационной работы .

Состояние изученности проблемы. РоссийсЮ1е авторы, такие как Вагаповв Д.3., Ди­ ченко М. Б., Иванов В.В., Киселев Д.А., Колесников В.И., Кроливецкая Л.П., Лаврушин О. И., Ларионова И.В., Левина Ю.Б., Масленчснков Ю. С., Сорокина М.Г., Усоскин В. М., а также зарубежные - Бессис Дж., Брайович-Брпанович С., Волошин И. В., Грюнинг Х., Кох Т., Мащ Л., Миллер Р., Роуз П. в своих работах детально рассмотрели теоретические ас­ пекты формирования депозитно-кредитных стратегий. В их работах раскрыты различные теореmческие методы управления денежными потоками, а также методы оценки баяков­ ской ликвидности (коэффициентный метод, метод анализа активов и пассивов по срокам, стресс-тестирование) .

В последние годы уделяется большое внимание анализу влияния рыночных факторов на результ~rrы деятельности финансо11ых организаций. В отечественной и зарубежной фиН11Нсово-экономической литер~rгуре и практике различают общую конъюнктуру финансо­ вого рЫН}(8 и конъюнктуру входящих в его сrруктуру конкретных видов рынков, таких .

например, как депозитного, кредитного, отдельных рынков валют, акций. Состояние депо­ з1m10-кредиnюго рынка харакrериэуется оовокупностью таких параметров ках уровни процеtПНых ставок различных видов депозитов, кредитов, их спросом и предложением, а также отношением между рыночными параметрами .

Вместе с тем, до настоящего времени не получила должного решения проблема раз­ ра&mси действенного методического финансового инструмеlПВ формированИJ1 депоз111110кредитных сrратегий с учетом нормативов ликвиднос'Пt в условJUХ изменения конъюнкtу­ ры депозИ1110-кредитного рынка .

Цель и задачи исследования. Целью насrо.ящей диссертационной работы являете• разработка эффективного механизма формирования депозитно-кредитных стратегий банка с учетом соблюденц требований ликвидности в условиях изменяющейся конъюнктуры денежного рынка и повышение на этой основе финансовой устойчив0С11t и эффективн0С11t деятельности коммерческого банкв .

Реализация поставленной цели предусмаrривает решение следующих задач:





провеС111 анализ сущесrвующих методов оценки и управлеНШI банковской лик­ 1 .

видностью, как одного из основных показателей плаrежеспособности банка, вы­ явить проблемы и направления их решения;

сформироваn. критерии оценки эффеJсrИвносrи и область допустимых решений 2 .

при реализации депозитно-кредитных операций;

сформулировать задачи и разработать моделъ приНJIТИЯ менеджером банка оrпи­ 3 .

мальных решений по выбору объемов кредитов, ЛИКВидJIЫХ активов, привлекае­ мых депозитов в условиях преяышения предло•енu денежных ресурсов относи­ тельно спроса на кредиты или в условиях превышения спроса на кредиты оmо­ сителъно предложения денежных ресурсов при различных соотношениях про­

–  –  –

исследоваn. влияние юменения хшrьюнктуры депозитяо-кредитного рынка на 4 .

величину операционного дохода и уровень ликвидности и определить граничные значенИJ1 объемов привлекаемых и размещаемых в кредиты ресурсов с учетом ЗадаННЫХ нормативов лихвидносrи;

разработать финансовый механизм приНJ1ТИЯ о!l'mмалъных решений по распре­ 5 .

делению привлекаемых ресурсов в различные направления их использования с учетом требований ликвидности;

апробироваrь полученные теоретические результm:ы на конкреmых примерах 6 .

формирования депозитио-кредитных стратегий коммерческого банка .

Область нсследованн• соответствует пункtу 9.17. «Совершенствование системы управлеНИJ1 рисками российских банков» по паспорту специальности финансы, 08.00.10 денежное обращение и кредит .

Обьеk-rом ис:слцованц JIВЛJПОТСЯ депозИ1110-кредиnrые операции коммерческих банков .

Предметом исследовано ЯВJ11ПОТСЯ методы формирования финансовых механизмов приняти. 01П11мапьньrх решений при реализации дспоз1ПНо-креД1ПНЬIХ операций с учетом нормативов ликвидносm .

Методы исследовани11. ИсследованИJ1 базируютса на применении методов финансо­ вой математики, методов разработки управленческих решений .

Научна11 новизна диссертации.

Новые научные резульТ81Ъl, полученные автором в процессе исследования, состоят в следующем:

–  –  –

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, сфор­ мулирована цель, объект и предмет исследования, показана научная новизна и практиче­ ская значимость работь1 .

В первой главе «Анализ существующих методов оценки и управленн11 ликвидно­ стью коммерческого банка» рассматриваются методы определения уровня лнхвидности, анализируются существующие механизмы управления ликвидностью, отмечаются их от­ личительные особенности и общие признаки .

Ликвидность J1вляетсJ1 основным фактором устойчивости финансовой деятельности кредитной организации.

Можно вьщелить несколько основных функnий ликвидности:

Поддержание репутации банка как надежного коmраге1П8 .

1 .

Привлечение ресурсов на более долгий срок и под более низкий процент .

2 .

Своевременное и полное исполнение обязательств по привлеченным средствам .

3 .

Избежание убыточной продажи активов .

4 .

Именно поэтому банкам необходимо иметь эффективные механизмы управления ли­ квидностью. В банковской практике используются два основных метода оценки ликвндности: коэффициенmый анализ и анализ разрывов .

Коэффициентный метод оценки ЛИJСВидности креДИ1НЬ1Х орrаиизациЯ.11влJ1ется наи­ более распространенным. Суrь данного метода состоит в сравнении определе1rного О'ПIО­ шснИJ1 активов и пассивов с неким пороrовым значением. Ярким примером пркменеНИJI коэффицие1П11оrо метода оценки ликвидности J1ВЛЯЮТСj1 нормативы ликвидности, устанав­ ливаемые Банком России .

Основной недостаrок коэффициентного метода оценки ликвидности :по су6ье~mrв­ ность пороrового значения коэффициента, величина которого определ11ется с помощью экспертных оценок, основанных на стаrисrических данных .

Вторым методом, примен.яемым ДЛJ1 анализа ликвидности кредитных организаций, 11вляетсJ1 метод разрывов. Суrь этого метода заключается в следующем: активы и пассивы банха раздетпотся на сроки, оставшиес11 до их поrашения. В пределах каждого срока все статьи активов и пассивов суммируются, в результате получаем плаrежныii баланс банка за каждый из периодов .

Каждый банк на основе анализа денежных потоков определяет Д11J1 себя допусrимые суммы (лимиты) превышения активов над пассивами по срокам погашения. По результа­ там анализа данных таблицы принимаются управленческие решения по приведению в со­ ответствие аkТИВОВ и пассивов. Превышение акrивов над пассивами по соответствующим стать11м означает избьrrок ликвидности, превышение пассивов над активами дефицит .

Оценим ликвидность банка на конкретном примере, заполнив таблицу разрывов с по­ мощью данных формы 101 .

Таблица l Анализ активов н пассивов по срокам востребованИ11 и погашения

–  –  –

Н2 ' 00 ·100%=35 ~/o!:l5% l' 4'883'088 ' нз= ·100%=153%!: 50% 370'998 Н 4 = 4'966 '585 ·IOO%= 4'966'585 ·IOO%=I08%~l 20"/o к +602'628 4'602'628 ' где К = 4 млн.руб. - капитал банка на О 1.01.2009 г .

Таким образом, коэффицие~mшй аналю показал соблюдение нормативов Банка Рос­ сии. В 011юшении сбалансированности активов и пассивов по срокам можно сделап. сле­ дующие выводы : значительно выросла несбалансированность по срокам востребования и погашения до 180 дней, в то же время по срокам до одного года несбалансированности пет .

Следовагельно, в долгосрочной перспеJСГИве риск потери ликвидности пракrически отсут­ ствует, однако в краткосрочной перспеК'IИВе он значительно вырос .

В пракrической деятельности банков используется несколько общих подходов к ре­ ше1rию проблем ликвидности :

Обеспечение ликвидности за счет акrивов (управление ликвидностью через 1 .

управление активами). В чистом виде зта стратегия tребует накопления ликвид­ ных средств в виде ликвидных активов главным образом денежных средсrв, средсrв на корсчстах и быстрореализуемых ценных бумаг .

При этом ликвидные средства должны обладать тремя свойствами : иметь свой рыно1е, необходимый для их быстрого превращения в деньги; иметь достаточно стабильные цены, т. е. рьmок должен обладать способностью принимать все продаваемые акrивы без значи­ тельного снижения цен на них ; должны быть обратимы, т. е. продавец должен иметь возможность возмещения первоначальных инвестиций с минимальным рис­ ком. Данный метод управления ликвидн0С1Ъю явЛ11ется наименее рисковым, но и наименее прибыльным .

Использование главным образом заемных ликвидных средств д1IЯ удовлетворения 2 .

спроса на денежные средства (управление пассивами). Эта стратегия предполагает заем быстрореализуемых средсrв в количестве, достаточном для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. Заем ликвИДНЬ1х средств являетс11 наи­ более рисковым способом решения банком проблем ликвидности (но дает более высокую ожидаемую прибыль) из-за изменчивости конъюнктуры денежного рын­ ка и доступности креди:rа .

Сбалансированное управление ликвидностью (активами и пассивами). Согласно 3 .

сбалансированному методу управления ликвидностью часть ожидаемого спроса на ликвидные средства накапливается в виде быстрореализуемых ценных бумаг и де­ позитов в других банках, в то время как иные потребности в ликвидных средствах обеспечиваются предварительными соглашениями об открытии креди11101! линии с банками-корреспондеtпаМИ. Данная стратегия управления ликвидностью являет­ ся наиболее предпочтигельной, так как снижаются риски, присущие стратегии управления заемными ликвидными средствами, и уменьшается стоимосrь хране­ ния лихвидных средств .

Однако, все описанные выше методы управления nИkвидностью нс даюr четких ре­ комендаций по выбору той или иной стратегии поведения на депоз1ПН0-кредитном рынке, которая обеспечивала бы не только собmодение нормативов ликвидности, но и получение максимальной прибыли .

Необходимо используя финансовый инструме~rrарий разработать механизм, позво­,'IЯЮщий формировать депозитно-кредИ111ые стратегии, обеспечивающие получение бан­ ком максимального дохода с учетом соблюдения нормативов ликвидности .

Втора11 глава еФормирование финансовых механизмов управлении денежными потоками банка» посвящена созданию механизмов принятия решений, которые позволяют получ1ПЬ максимальный операционный доход при реализации депозкrно-кредкrных стратеrиii с учеrом конъюнктуры денежного рынка и соблюдения нормативов ликвиднОС'ПI .

Д1U1 обоснованюr принимаемых решений по реализации депозитно-кредитных опера­ ций в условиях измеюпощейС11 кокьюнктуры рынка определены платежные потоки между банком, вкладчиком и заемщихом. На основании оцеНIСИ платежных потоков получены ба­ лансовые модели, характеризующие оmошение между операционным доходом, остаю­ щимся в банке, процентами, полученными от заемщиков и уплаченными вкладчикам .

Сформированные балансовые модели позвоmпот определить эффеп, получаемый банком от реализации депозиmо-кредmных операций и явтuощийС11 критерием в задаче npИRIП'JIJI решений на денежном рынке .

Сформулирована задача nриНJП'Иll решений, состоящая в определении менеджером банка такоrо объема привлекаемых на депозЮ'ЬI и вовпе.каемw:х в кредиты ресурсов при заданной коН'ЫОнктуре и позиции банка на ликвмдном денежном рынке, чтобы обеспечиrь максимальное значение операционного дохода .

–  –  –

х - величина спроса на денежные ресурсы со стороны банка;

П - величина предложения денежных ресурсов со стороны вкладчиков;

р -процекrная ставка по привлекаемым банком депозитам;

у, - величина 11редложенИ11 кредитов со стороны банка;

А величина спроса на денежные средсrва на креди11юм рышсе;

а, -процетная ставка по вьщаваемым банком кредиrам;

у, величина, харекrеризующая чистую позицию банка на ликвидном рынке;

а, ДОХОДНОСТЬ ЛИКВИДНЫХ ЗIСI'ИВОВ;

Операционный доход, как следует из модели, складывается из следующих компонен­ тов: процеfПИоrо дохода от реализации кредитов в объеме у,, процепrных выпшп от про­ даваемых (покупаемых) ликвидных активов, равных разности у,= х-у1, зависящей от по­ зиции банка на ликвидном рынке, которая в общем случае может быrь k8X положительной .

так и отрицательной величиной. На уровень операционноrо дохода влияют такие парамет­ ры, как проценmые ставки по кредиrам, депозитам и ликвидным активам; предложение ресурсов, спрос на кредиты, соотношение между проценmымн ставками, спросом и пред­ ложеШ1ем .

(1) Решение модели менеджером банка сводится к выбору оIПИмального объема кре­ дита у~, ликвидноrо актива у~, объема привлеченноrо ресурса х0, операционного дохода од• (У~, у~, х ), и завис~rr от сложившейся конъюнктуры на депозиmом и кредкmом рынке .

–  –  –

Рис.1. Геомстрические решения при А П и разлИЧНLIХ соотношениях процевтных ставок На Рис.1 представлено несколько геометрических решений, полученных при допуще­ нии о превышении предложения ресурсов относкгельно спроса на кредиты А П и различ­ ных соотношениях процентных ставок по кредитам, депозитам и ликвидиым аJСТИвам. В работе принпо, что соотношения между процеlПНЫМИ ставками, хараю-еризующие сло­ жившуюся конъюнюуру денежноrо рынка мoryr соответствовать следующим неравенст­ вам: а, Ра,, Ра 2 а,, Ра, а, .

В случае, если соотношение процентных ставок на денежном рынке соответствует не­ р а,, оптимальный уровень операционного дохода (ОД =max) соответст­ равенству а, вует прямой, проходящей через точку М1 с координатами х =А, у~ =А. Таким образом,

–  –  –

=П -А мере у 2 остается невостребованным. Однако на праkТИКе, помимо получения максимальной прибыли, банк должен решать и задачи обеспечения досrаточной ликвидп0С11t .

В случае потребности банка о ликвидных активах менеджер может привлечь дополнитель­ ные ресурсы в размере у;= х'-А и перевести эти средства в ликвидные активы в виде бы­ строреализуемых ценных бумаг или средств на корреспондентских счетах, обеспечив тем самым необходимый уровень ликвидности. Такая стр~пегия соответствует управлению ли­ квидносrью с помощью метода управлении пассивами .

–  –  –

пользуется для покупки ликвидных активов с доходностью а 2 • В данном случае при при­ нятии шrrимального решения в отношении получаемого дохода возникает риск избьП'Оч· ноl! ликвидности. Учитывая, что подобная скrуаuия не характерна мя денежного рыЮа, существует высокая вероятносrь изменения процентных ставок ликвидных активов в сто­ рону уменьшения (процентный риск), что повлечет за собой издержки возникновения аль­ тернативной стоимости активов. Поэтому менеджер может перевести в ликвидные активы лишь ту часть привлеченных ресурсов в размере у~= х'-А, которая обеспечит необходи­ мый уровень ликвидности. Такое поведение банка соответствует сбалансированному управлению банковской ликвидяосrью .

В последнем случае реализована достаточно редкая, но теоретически возможная си­ туация, когда проце!ПЯая ставка высоколиквидноrо актива больше процен-пюй ставки размещаемого кредита, которая, в свою очередь, больше, чем ставка привлеченного ресур­ са (Р а, а,). В рассматриваемой скrуации оптимальный уровень операционного дохода =у~ =П, ОД = max соответсrвует прямой, проходящей через точку Мз с координатами х =О .

у~ Для достижения максимальной прибыли стр~пеrия менеджера банка сводится к привлечению всех имеющихся на депозитном рынке ресурсов П н использованию их в полном объеме для размещения в ликвидные ахтивы у2 = П. Для предотвращения риска избьrrочной ликвидности банк руководствуется теми же соображениями, что и в предыду­ щем примере. В этом случае банк не кредитует реальный сектор экономики, а получает прибыль только от операций на фондовом рынке и рынке межбанковских кредкrов .

Лпалогичным образом находятся аналитические решения при превышении спроса на кредиты относительно предложения депозитов АП .

Задачу принятия оптимальных решений представим на числовом примере. Допустим,

t сложилась следующая конъюнктура:

что на денежном рынке в момент времени а, р = 15%, а,= 108/о, мес.; П = 1 млрд. руб., А= 0,8 млрд.руб .

= 20%, r =3 Тогда модель задачи выбора оmимальной финансовоR С'!рВтеrии имеет следующий вид :

–  –  –

Соблюдение необходимоrо уровЮI ликвидн0С11t при реализации депоз1ПИ0кредитных стратегий достиrается пуrем введени.1 дополниrе.льных оrраничений .

Норматив ликвидности Н можно представить в виде неравенства:

–  –  –

На графике (Рис.З) видно, 'ПО если до введения ограничений операционный доход ОД досmгал своего максимума в точке М, с координатами х 0 =А, у~ =А (Рис. !), то после введения в точке М с координ~пами х=х у 1 =А. На практике это означает, что менед­

- ', жер выбирает стратегию, сводящуюся к привлечению на денежном рынке депозитов в = А, а также к покупке ликвидных акти­ обьеме х =х ' и вовлечение их в кредит объемом у 1 =х'- А .

вов в объеме у2 В работе также находитс.11 графическое решение задачи при превышении спроса на (1) кредиты относительно преД110жения ресурсов (А П) .

ПроведеlПfые исследования показали, что реалиЗЗЦИJ1 депозитно-хредитных стратегий в отрыве от управления ликвидносп.ю может привести к потере ликвидности и наоборот, управление ликвидиосrью без привязки к депозитно-креДИ'ПIЬlМ стратеГИllМ может привес­ ти к финансовым потерям, а в конечном счете и к банкротству банка. Именно поэтому банкам необходимо разрабатывать депозитно-кредиrные стратеrин не только с учетом конъюнктуры денежноrо рынка, но и с учетом требований ликвидности .

Все рассмотренные выше ситуации характеризуются соrласованиыми во времени де­ нежными потоками. тоrда как большинство банков имеют некоторое несоответствие меж­ ду сроками погашения по своим активам и сроками погашения по основным обJ1Эательст­ вам .

Рассмотрим ситуацию, котораа характеризуетсх тем, что ДIIJI продажи кредита ис­ пользуется депозит, срок хранения которого меньше срока погашения кредкrа. Через пе­ риод времени, равный сроку храненИJ1 депозита, банк должен выполнип. свои обnательст­ ва по выплате суммы депозита и начисленных проце1ПОв. Так как срок погашения кредита еще не настал, банк сталкивается с дефицитом ликвидных средств или отрицательным раз­ рывом ликвидности. В этом случае банк должен получить средства ю наиболее дешевых и доступных по времени источников. В работе предложен финансовый инсrрумеmариА, по­ зволяющий менеджеру банка определять оптимальный обьем пассивов и активов при не­ согласованных во времени денежных поrоkЗХ .

Проведенные исследования стратегий управления депозитно-кредиrными операциями при согласованных и несогласованных во времени денежных потоk8Х позволяют решить задачу распределения денежных средств в кредкпюй организации с учетом соблюдения требований ликвидности и получения максимального дохода .

В третьеll rлаве «Формирование универс:~ьноrо механизма рас:пределеннв де­ нежных потоков 6а111к:а с: учетом нормативов ликвидности~ на основании механизмов принятия оптимальных решений в случае несогласованных по срокам и объемам денеж­ ных потоков разработан универсальный механизм управления активно-пассивными опера­ циями банка с учетом собmодения нормативов риска ликвидносm. Все денеJКНые потоки банка можно разбJПЬ no срокам (таблица 2) .

Таблица2 Распределение денежных потоков

–  –  –

ных в годах;

Хif - объем i-ro привлекаемого ресурса, вовлеченного в j-e направление исполъзова· нии .

Ограничения, накладываемые нормативами мгновенной, текущей и долгосрочной лик­ видности:

–  –  –



Важным результаrом проведенного в диссертации исследованих ЯВJU1СТСJ1 тоr факт, что механизм принятия плановых решений пооволхет определить оJПИмальные обь­ (7-10) емы привлекаемых ресурсов и опткмальные обьемы их испоJ1ЬЗОваних в различных на­ правлениях с учетом требований к ликвидности банка и. таким образом, повыскrь финан­ совую устойчивость его функционироваиих .

Построенные с использованием предложенных подходов механизмы позволяют со­ гласовывать локальные решених со стороны отдела пассивных операций по объемам при­ влечения ресурсов и со стороны кредкmого отдела по объемам их использовании в раз­ личных направлениях .

Дальнейшее исследование, проводимое на базе данных Первобанка, было направлено на получение практических результатов, подrверждающих досrаточность и обоснован­ ность предложенного механизма реализации депооитно-кредитных стратеmй .

Выводы и результаты На основе выполненного диссертационного исследования автором разработан уни­ версааьный механюм нахождении оJПИмапьных решений при распределении денежных потоков с учетом соблюдених нормаrивов ликвидности .

Основные научные и практические результаты, полученные в диссертационной рабо­ те, состоят в следующем:

1. Проведен анализ существующих: методов оценки и управлеНЮ1 баmсовской ликвид­ ностью, как одного из основных факторов повышенИJ1 устойчивости банка, вwrвле­ ны проблемы и направленWI их реmеНИJ1 .

Сформированы критерии оценки эффективности и область допустимых решений 2 .

при реализации депозитно-кредитных операций .

З. Сформулированы задачи и разработана модель приюrтIОI менеджером банка оrrm­ мальных решений по выбору объемов кредкrов, ликвидных активов, привлекаемых депозиrов в условиях превышеНЮI предложених денежных ресурсов относительно спроса на кредиты или в условиях превышения спроса на кредкrы относительно предложения денежных ресурсов при различных соотиоmеНЮIХ процентных ставок

–  –  –

4. Исследовано ВЛИJIНИе изменеНИJ1 кокьюнктуры депоэкmо-кредитноrо рынка на ве­ личину операционного дохода и уровень ликвидности и определены rршmчные зна­ чених объемов привлекаемых и размещаемых в кредиты ресурсов с учетом заданных нормаrивов ликвидности .

Разработан финансовый механизм принятu оптимальных решений по распределе­ S .

нию привлекаемых ресурсов в различные направле11ИJ1 их использования с учетом требований ликвидности .

Полученные теоретические результаты апробированы на конкретном примере форz_ мирования депозитно-кредитных стрэ:rеrий коммерческого банка .

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:






Похожие работы:

«I м еж го с уд арс тве н н ы й с о ве т п о с т а н д а р ти за ц и и, м етро ло гии и с е р ти ф и ка ц и и (МГС) INTERSTATE COUNCIL FOR STANDARDIZATION. METROLOGY AND CERTIFICATION (ISC) ГОСТ МЕЖГОСУДАРСТВЕННЫЙ 33286— СТАНДАРТ МЯСО БРЮХОНОГИХ моллюсков ОХЛАЖДЕННОЕ И МОРОЖЕНОЕ...»

«1 Ростовская область Государственное бюджетное образовательное учреждение дополнительного образования областной центр технического творчества учащихся Беспилотный летательный аппарат с возобновляемым источником энергии "Практическая астрономия" Кожухов Владислав Витальевич, 10-11 "В" класс Педагог доп...»

«МОСКОВСКИЕ ГОРОДСКИЕ СОРЕВНОВАНИЯ "ШКОЛА БЕЗОПАСНОСТИ" 24-29 мая 2017 года г. Москва, Спортивная школа олимпийского резерва №49 "Тринта" им Ю.Я. Равинского УСЛОВИЯ СОРЕВНОВАНИЙ ПО ВИДУ "МАРШРУТ ВЫЖИВАНИЯ" ОБЩИЕ УСЛОВИЯ 1. Соревнования проводятся в форме двухдневного похода...»

«СИГМА Рекомендации по применению радиомодема "СПЕКТР 433" для связи сетевых устройств с БЦП ППКОПУ 01059-1000-3 “РРекомендации по применению НЛВТ.016 РП 11 БЦП "Р-08" Рекомендации по применению НЛВТ.016 РП11 Редакция 2 15.09.2017 ©2013....»

«Опыт применения дефектоскопии резинотросовых конвейерных лент В.П.Пьянников (Федеральная служба по технологическому надзору) С.В.Хоменко, А.В.Жирнов, И.И.Шпаков (ООО “Интрон Плюс”) Конвейерный транспорт широко применяется в горнодобывающей, цементной промышленности,...»

«Генератор огнетушащего аэрозоля ГОА-II-0,16-080-008 ТУ 4854-006-69229785-2011 "Допинг 2.160" "Допинг 2.160п" ПАСПОРТ И РУКОВОДСТВО ПО ЭКСПЛУАТАЦИИ ЭПИН.010160.000 ПС Санкт-Петербург 1. НАЗНАЧЕНИЕ 1.1. Генератор огнетушащего аэрозоля "Допинг 2.160" /...»

«ОКП 421281 ДАТЧИКИ ДАВЛЕНИЯ ГИДРОСТАТИЧЕСКОГО КОРУНД-ДИГ-001М (ГИДРОСТАТИЧЕСКИЕ УРОВНЕМЕРЫ) РУКОВОДСТВО ПО ЭКСПЛУАТАЦИИ КТЖЛ. 406234.002.02 РЭ 2016 г КТЖЛ.406233.002 РЭ ОГЛАВЛЕНИЕ 1. Введение... 3 2. Назначение... 3 3. Технические данные... 3 4. Состав изделия... 5 5. Устройство и работа.....»

«CИБИРСКИЙ ЦЕНТР НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ КАК ФАКТОР УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ Ректор НГАСУ ( Сибс трин), д.т.н., член-корр . РААСН Ю.Л. Сколубович ПРЕДПОСЫЛКИ ДЛЯ СОЗДАНИЯ ПРОФИЛЬНЫХ НАУЧНООБРАЗОВАТЕЛЬНЫХ ЦЕНТРОВ Строительство 5474 552 1152 21% 6466 980 3044 47% НОВЫЙ...»




 
2019 www.mash.dobrota.biz - «Бесплатная электронная библиотека - онлайн публикации»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.